Definicja wyceny forex

Podstawy oceny waluty Zaktualizowano: 14 lipca 2018 r. O 8:48 Wielu przedsiębiorców z forex zastanawia się, co określa wartość waluty narodowej. Wiele czynników stanowi podstawę oceny waluty, która zazwyczaj obejmuje kraje perspektyw gospodarczych oraz politykę pieniężną ustaloną przez każdy bank centralny danego kraju. Wycena porównawcza Na rynku walutowym wartość waluty papierowej jest ogólnie wyrażana w kategoriach względem innych walut papierowych, a nie w wartościach bezwzględnych. Niemniej jednak, cena złota, pierwsza waluta twarda świata, wyrażona w walucie krajowej, może być uważana za bezwzględną wycenę tej waluty papierowej. Wartość waluty narodowej podawanej w stosunku do waluty innej narodowości obejmuje kurs walutowy danej pary walutowej. Na tym rynku określona ocena zazwyczaj odpowiada długoterminowej i krótkoterminowej perspektywie ekonomicznej obu krajów oraz ich cyklom koniunkturalnym i stopy procentowej. Podczas gdy niektórzy ekonomiści postulują, że fluktuacje na rynku forex są w zasadzie losowym chodnikiem czasu, a teoria swobodnego spaceru była nawet wykorzystywana do opracowywania modeli wyceny opcji walutowych. Niemniej jednak, analiza akcji cen pieniądza w czasie stanowi wiele dowodów na to, że są przeciwne. Na przykład, gdy wykreślony przez dłuższy okres, para walutowa będzie miała skłonności do tendencji do tendencji w określonym kierunku. Ten ruch kierunkowy często można przypisać trendom lub stopniowym, zarządzanym zmianom w polityce pieniężnej jednego banku centralnego w stosunku do banku centralnego innego kraju. A Narodów Waluty jako akcje krajowe W podobny sposób, jak zapasy spółek odzwierciedlają opinię publiczną firm wartych, waluta narodu ma tendencję do odzwierciedlania, jak rynek światowy ocenia perspektywy gospodarcze i przyszłość kraju w odniesieniu do inne kraje. Jeśli korporacja robi dobrze, przy rosnącym zarobku i wyższych dywidendach dla akcjonariuszy, akcje tej spółki będą zwykle doceniać. W ten sam sposób naród, który robi się dobrze ekonomicznie, a ich stopy procentowe przyciągają inwestycje, zazwyczaj doceniają więcej niż kraj o spowolnionej gospodarce i niższych lub malejących stóp procentowych. Oczywiście przykładem wyceny waluty w tym przypadku może być uproszczenie procesu, zwłaszcza biorąc pod uwagę skomplikowany charakter rynku światowego i złożoną interakcję czynników podaży i popytu. Niemniej jednak tego typu porównanie może stanowić prostą podstawę dla podmiotów gospodarczych zorientowanych na akcje, aby zrozumieć, jak walutowy rynek walutowy jest waluty. Rezerwy walutowe i ich wpływ na wycenę Niektóre waluty są traktowane jako waluty rezerwowe. Takie waluty rezerwowe są często przechowywane w bankach centralnych i mogą być wykorzystywane do interwencji na rynkach w celu wsparcia waluty krajowej. Posiadanie tego statusu oznacza również, że waluta jest powszechnie uznawana na arenie międzynarodowej za spłatę długów lub na zakup towarów. Dolar amerykański był tradycyjnie trzymany w tym celu, a także jako wyznaczona waluta rezerwowa zaangażowana w zakup kluczowych towarów, takich jak złoto i olej. Czynniki te skutecznie zapobiegły osłabieniu dolara amerykańskiego wobec innych walut pomimo spadków koniunktury i innych poważnych problemów bilansu płatniczego i bilansu płatniczego stojących przed Stanami Zjednoczonymi. Niemniej jednak, słabe punkty wykazały, że dolar amerykański osłabia się w wartości w porównaniu do surowców twardych aktywów, takich jak złoto i olej. Inne podstawowe czynniki związane z wyceną walut Jednym z głównych czynników związanych z wyceną walut, jak uzgodnili większość ekspertów forex, jest różnica różnicy stóp procentowych między dwiema walutami zawierającymi omawiane pary walutowe. Niemniej jednak niektóre inne podstawowe czynniki, które wpływają na ocenę waluty, obejmują: Ekonomiczne perspektywy wzrostu. Inflacja lub wskaźnik deflacji i prognozy. Deficyty handlowe lub nadwyżki. Podaż pieniądza narodów. Ocena zdolności kredytowej krajów. Zabezpieczenie stosowane do cofnięcia waluty, jeśli istnieje. Wszystkie te elementy wyceny będą w pewnym stopniu wpływać na kurs wymiany par walutowych. Ekonomiści często przypisują wagi do tych czynników, które odnoszą się do każdej waluty w celu sporządzania długoterminowych prognoz kursowych. Zasadniczo przyglądanie się fundamentalnej ekonomii krajów zaangażowanych może być użytecznym wskaźnikiem prognozowania długoterminowych trendów w wycenie jednej waluty w stosunku do drugiej. Oświadczenie o ryzyku: Wymiana walutowa na marginesie charakteryzuje się wysokim poziomem ryzyka i może nie być odpowiednia dla wszystkich inwestorów. Istnieje możliwość, że możesz stracić więcej niż początkowy depozyt. Wysoki stopień dźwigni może działać zarówno na Ciebie, jak i na Ciebie. BRAKING DOWN Wycena Wartość rynkowa papieru wartościowego zależy od tego, co nabywca chce płacić sprzedającemu. zakładając, że obie strony dobrowolnie przystąpią do transakcji. Gdy transakcje zabezpieczające dotyczą wymiany, kupujący i sprzedający ustalają wartość rynkową akcji lub obligacji. Pojęcie wartości wewnętrznej. odnosi się jednak do postrzeganej wartości zabezpieczenia opartej na przyszłych zarobkach lub jakimś innym atutie przedsiębiorstwa niezwiązanym z ceną rynkową papieru wartościowego. Jak Wycena Wpływu Zarobków Wzór zysku na akcję (EPS) jest ujmowany jako dochód udostępniony wspólnym akcjonariuszom podzielony przez liczbę akcji zwykłych pozostających do spłaty. EPS jest wskaźnikiem zysku firmy, ponieważ im więcej zysków firma może generować na akcję, tym bardziej inwestorzy są cenniejsi. Analitycy stosują również wskaźnik ceny do zysku (PE) w celu wyceny akcji, który oblicza się jako cenę rynkową na akcję podzieloną przez EPS. Wskaźnik PE oblicza, jak droższe jest cena akcji względem zysków wypracowanych na akcję. Na przykład, jeśli stosunek PE do akcji wynosi 20-krotność zarobków, analityk porównuje stosunek PE do innych firm z tej samej branży i do wskaźnika dla szerszego rynku. Faktoring w opcjach zapasów Intrinsic value jest również używany do oceny opcji na akcje. Załóżmy, że inwestor kupuje cenę 50, lub strajk, opcję kupna akcji zwykłych XYZ. Inwestor ma prawo do skorzystania z opcji i nabycia 100 akcji w kapitale XYZ po 50 na akcję przed upływem daty wygaśnięcia opcji. Intrinsic value jest różnicą między aktualną ceną rynkową akcji a ceną opcji. Jeśli obecna wartość rynkowa wynosi 65 na jedną akcję, jej wewnętrzna wartość wynosi 65-50, czyli 15 na akcję. Przykłady zdyskontowanych przepływów pieniężnych Analitycy również kładą wartość na aktywach lub inwestycji, używając napływów i wypływów pieniężnych generowanych przez składnik aktywów. Te przepływy pieniężne są dyskontowane w wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej. co stanowi założenie o stóp procentowych lub minimalnej stopie zwrotu przyjętej przez inwestora. Jeśli firma kupuje sprzęt, firma analizuje wypływ środków pieniężnych na zakup i dodatkowe napływy środków pieniężnych generowane przez nowy składnik aktywów. Wszystkie przepływy środków pieniężnych są dyskontowane do wartości bieżącej. a firma określa bieżącą wartość netto (NPV). Jeśli wartość NPV jest dodatnia, firma powinna dokonać inwestycji i kupić składnik aktywów. Kurs wymiany Jaka jest kurs wymiany Cena waluty narodowej w innej walucie. Kurs wymiany walut ma więc dwa składniki, walutę krajową i walutę obcą i może być cytowany bezpośrednio lub pośrednio. W bezpośrednim podaniu ceny jednostka waluty obcej wyrażana jest w walucie krajowej. W pośrednim notowaniu cena jednostki waluty krajowej wyrażona jest w walutach obcych. Kurs walutowy, który nie ma waluty krajowej jako jednego z dwóch elementów waluty, jest znany jako waluta krzyżowa lub kurs krzyżowy. Znany również jako notowanie waluty, kurs walutowy lub kurs walutowy. BREAKING DOWN Kurs wymiany Kurs walutowy ma walutę podstawową i walutę kontrakową. W bezpośrednim notowaniu waluta obca jest walutą podstawową, a waluta krajowa jest walutą kontrakową. W pośrednim notowaniu waluta krajowa jest walutą podstawową, a walutą obcą jest waluta kontrwywiadu. Większość kursów walut używana jest jako dolar amerykański jako waluta bazowa i inne waluty jako waluta kontra. Istnieje jednak kilka wyjątków od tej zasady, takich jak waluty euro i Wspólnoty, takie jak funt brytyjski, dolar australijski i dolar nowozelandzki. Kursy walut dla większości głównych walut są ogólnie wyrażane do czterech miejsc po przecinku, z wyjątkiem notowań walutowych dotyczących japońskiego jena, które są podawane do dwóch miejsc po przecinku. Pozwala zastanowić się nad niektórymi przykładami kursów wymiany w celu lepszego zrozumienia tych pojęć. US1 C1.1050. Tutaj waluta bazowa jest dolarem amerykańskim, a waluta kontrakowa to dolar kanadyjski. W Kanadzie ten kurs zawierałby bezpośrednią notację dolara kanadyjskiego. Jest to łatwe do zrozumienia intuicyjnie, ponieważ ceny towarów i usług w Kanadzie są wyrażone w dolarach kanadyjskich, a zatem cena dolara w dolarach kanadyjskich jest przykładem bezpośredniego notowania dla rezydenta kanadyjskiego. C1 US 0.9050 90.50 centów USA. Tutaj, ponieważ waluta bazowa jest dolarem kanadyjskim, a walutą kontradycyjną jest dolar amerykański, byłoby to pośrednie notowanie dolara kanadyjskiego w Kanadzie. Jeśli US1 JPY 105 i US1 C1.1050 wynika, że ​​C1.1050 JPY 105 lub C1 JPY 95.02. Dla inwestora z siedzibą w Europie kurs dolara kanadyjskiego do jena stanowi kurs krzyżowy, ponieważ żadna waluta nie jest walutą krajową. Kursy wymiany mogą być pływające lub stałe. Mimo, że kursy walutowe, w których stopy procentowe są ustalane przez siły rynkowe są normą dla większości większych narodów, niektóre kraje wolą ustalić lub powiązać waluty krajowe z powszechnie akceptowaną walutą, taką jak dolar amerykański. Kursy walut można również sklasyfikować jako kurs spot, który jest aktualną stawką lub kursem terminowym. która jest stopą procentową skorygowaną o różnice w stopie procentowej. Swap walutowy: zalety, wycena i definicja Przyszłość banków polega na sekurytyzacji i dywersyfikacji portfeli kredytowych. Globalny rynek wymiany walut będzie odgrywał kluczową rolę w tej transformacji. Definicja swapów walutowych Swap walutowy to umowa pomiędzy dwiema stronami dotycząca wymiany przepływów pieniężnych jednej pożyczki partyrsquos dla innej innej nominałowej waluty. Pozwalają firmom na bardziej efektywne wykorzystanie globalnych rynków kapitałowych, ponieważ są integralnym arbitrażem łączącym stopy procentowe różnych krajów rozwiniętych. Giełda Papierów Wartościowych w momencie początkowego i do terminu zapadalności Swap stopy procentowej obejmuje wymianę przepływów pieniężnych związanych z wypłatami odsetek od wyznaczonej kwoty umownej. Nie ma wymiany notorycznej na początku umowy, więc kwota referencyjna jest taka sama dla obu stron waluty, a rachunki są określone w tej samej walucie. Wymiana główna jest zbędna. W przypadku wymiany walutowej. jednak wymiana główna nie jest zbędna ze względu na różnice w walce. Wymiana kapitału od kwot nominalnych odbywa się według kursu rynkowego, często wykorzystując tę ​​samą stopę do przelewu na początku okresu, w którym stosuje się termin zapadalności. Zapoznaj się z przykładem unijnego pliku firmquel, nazywając ampułkę Acme Tool Die. Acme pozyskał pieniądze, emitując Eurobond denominowany w frankach szwajcarskich, a 6 miliardów franków szwajcarskich wynosi 6 miesięcznych wypłat 6 kuponów. W przód firma otrzyma 100 milionów franków szwajcarskich z wpływów emisji euroobligacji (ignorując wszelkie transakcje lub inne opłaty) i jest w stanie wykorzystać franki szwajcarskie do finansowania operacji w USA. Ponieważ ta kwestia finansuje operacje w Stanach Zjednoczonych, dwie rzeczy będą musiały się zdarzyć: Acme będzie musiał przeliczyć 100 milionów franków szwajcarskich na dolary amerykańskie i wolałby zapłacić swoją odpowiedzialność za płatności kuponowe w dolarach amerykańskich co sześć miesięcy. Firma może przeliczyć ten dług denominowany w Szwajcarii na zadłużenie w dolarach amerykańskich, wprowadzając swap walutowy z First London Bank. Zgadza się na wymianę 100 milionów franków szwajcarskich w momencie ich powstania na dolary amerykańskie, a także otrzymywanie płatności z tytułu kuponu franka szwajcarskiego w tych samych terminach, w których płatności kuponowe są należne inwestorom w ramach programu Acmersquos Eurobond i płacą zapłatę kuponu w dolarach amerykańskich powiązaną z ustaloną stawką indeksować i wymieniać dolar amerykański jako walutę szwajcarską w momencie zapadalności. Operacje Acmersquos w USA generują przepływy środków pieniężnych w dolarach amerykańskich, które płacą płatności w dolarach amerykańskich. W ten sposób swap walutowy jest wykorzystywany do zabezpieczania lub blokowania wartości dodanej emisji euroobligacji, dlatego takie rodzaje swapów są często wynegocjowane w ramach całego pakietu emisji z główną emitującą instytucją finansową. Elastyczność W przeciwieństwie do swapów stóp procentowych, które pozwalają firmom skoncentrować się na ich zaletach porównawczych w pożyczaniu w jednej walucie na krótkim końcu widma dojrzałości, swapy walutowe dają firmom dodatkową elastyczność w wykorzystaniu ich przewagi konkurencyjnej na swoich rynkach pożyczkowych. Dają one również szanse na wykorzystanie zalet w sieci walut i terminów zapadalności. Sukces rynku swapów walutowych i powodzenie rynku euroobligacji są wyraźnie powiązane. Swapy walutowe generują większe zaangażowanie kredytowe niż swapy procentowe z tytułu wymiany i wymiany kapitału nominalnego. Firmy muszą wymyślić fundusze, aby dostarczyć notariusza po zakończeniu umowy i są zobowiązani do wymiany jednej waluty z rachunkowymi na drugą, według stałej stawki. Im bardziej aktualne stopy rynkowe odbiegają od tej zakontraktowanej stopy, tym większa jest potencjalna strata lub zysk. Ta potencjalna ekspozycja jest powiększona, gdyż zmienność wzrasta wraz z upływem czasu. Im dłuższy kontrakt, tym więcej miejsca na walutę przenosi się na jedną stronę lub drugą uzgodnioną umową stopy wymiany głównej. Wyjaśnia to, dlaczego transakcje swapów walutowych łączą większe linie kredytowe niż konwencjonalne swapy procentowe. Swapy walutowe są wyceniane lub wyceniane w taki sam sposób jak swap stopy procentowej ndash przy użyciu analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych, które uzyskały wersję zerokuponową krzywych swapu. Ogólnie rzecz ujmując, transakcja wymiany walut odbywa się w momencie otwarcia bez wartości netto. Chand Sooran Chand Sooran jest współtwórcą Financial Pipeline od 1998 roku. Przez cały czas trwania tego instrumentu swap walutowy może odejść od ropy naftowej, co może pozostać nierozwiązane z finansami. Rsquoin-the-money Chand ma szerokie i głębokie doświadczenie inwestujące w strukturę kapitałową. Ostatnio pomógł założyć zespół ds. Wartości zagrożonych w CQS ze stanowiskami całej struktury kapitałowej, w końcu samodzielnie prowadził równolegle książkę kapitałową o długim koszcie. Jego rola jako Managera Portfela obejmowała członkostwo w komitecie wierzycieli HoldCo w sprawie Six Flags Chapter 11 oraz członkostwo w komitecie sterującym i komitecie wierzycieli dla notatek z Nell w sprawie LyondellBasell w dziale 11. Wcześniej pracował jako Starszy Analityk w Columbus Hill Capital Management, funduszu wartości wysokiego profilu, obejmującego linie lotnicze i telekomunikacyjne, media i technologię w akcjach i kredytach. W szczególności był członkiem komisji kredytowej ad hoc w Delta Airlines. Zanim przystąpił do Columbus Hill, Chand był analitykiem badawczym przez pięć lat w wewnętrznym, wielofunkcyjnym funduszu hedgingowym w Lehman Brothers, gdzie pracował nad różnymi strategiami, w tym zadłużeniem zadłużonym, głęboką wartością, sytuacjami szczególnymi, kapitałem długowiecznym i rynkami wschodzącymi. Obejmowała ona pracę jako niezabezpieczonego wierzyciela w sprawie UAL Rozdział 11, szczególne sytuacje spowodowane procesami sądowymi i innymi inwestycjami o wartości ogólnej. Przed wyjazdem do szkoły biznesowej w MIT Sloan spędził około sześciu lat w handlu walutami obrachunkowymi, przede wszystkim jako animator rynku walutowego. Oprócz ukończenia studiów w MIT, Chand jest absolwentem szkół uniwersyteckich w Toronto, Królewskiego Wyższej Szkoły Wojskowej w Kanadzie i na Uniwersytecie w Queens, a także jako członek zarządu CFA i jest certyfikowany przez Financial Global Management Association jako Dyrektor ds. Ryzyka Finansowego Specjaliści ds. Ryzyka. Po ukończeniu RMC, Chand był oficerem w Royal Canadian Navy. Obecnie Chand jest głównym urzędnikiem inwestycyjnym Point Frederick Capital Management, LLC.